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Una guía para principiantes de los ETFs de criptomoneda

Una guía completa sobre los Fondos de Inversión Cotizados (ETFs) de bitcoin y otras criptomonedas

Si deseas especular sobre el precio de bitcoin y otras criptomonedas sin tener que comprar ninguna moneda digital, los Fondos de Inversión Cotizados (ETFs) de criptomoneda ofrecen una forma de hacerlo. Éstos te permiten monitorear el precio de un activo o índice subyacente.

Sin embargo, los ETFs de criptomoneda no sólo involucran cierto nivel de riesgo, sino que su aprobación oficial por parte de los reguladores importantes está pendiente. Continúa leyendo para descubrir por qué.

Aviso legal: Esta información no debe interpretarse como una recomendación de criptomonedas o de ningún proveedor, servicio u oferta en específico. No es una recomendación para hacer transacciones. Las criptomonedas son especulativas, complejas e implican riesgos significativos: son altamente volátiles y sensibles a la actividad de terceros. Su rendimiento es impredecible, y el rendimiento pasado no garantiza el rendimiento futuro. Considera tus propias circunstancias y pide un consejo personal antes de confiar en esta información. También deberías verificar la naturaleza de cualquier producto o servicio (incluidos su estatus legal y los requisitos reglamentarios pertinentes) y consultar a los reguladores sitio web pertinentes antes de tomar cualquier decisión. Finder, o el autor, pueden tener participaciones en las criptomonedas discutidas.

Compara ETFs de criptomoneda

ETF Name Offered By Symbol Type Retail or Wholesale? Minimum Investment SEC-approved?
Bitcoin Tracker One XBT Provider COINXBT Exchange-traded note Retail 1 share No
Bitcoin Tracker Euro XBT Provider COINXBE Exchange-traded note Retail 1 share No
Ether Tracker One XBT Provider COINETH Exchange-traded note Retail 1 share No
Ether Tracker Euro XBT Provider COINETHE Exchange-traded note Retail 1 share No
HB10 Huobi Global HB10 Index fund Retail ~US$100 No
OK06ETT OKEx OK06ETT Index fund Retail ~US$100 No
CoinJar Digital Currency Fund - Bitcoin Class CoinJar - Index fund Wholesale AU$50,000 No
CoinJar Digital Currency Fund - Mixed Class CoinJar - Index fund Wholesale AU$50,000 No
Coinbase Index Fund Coinbase CBIFS Index fund Wholesale US$250,000 No
Bitcoin Investment Trust Grayscale Investments GBTC Investment trust Wholesale US$50,000 No
Bitcoin Cash Investment Trust Grayscale Investments BCHFUND Investment trust Wholesale US$25,000 No
Ethereum Investment Trust Grayscale Investments ETHFUND Investment trust Wholesale US$25,000 No
Ethereum Classic Investment Trust Grayscale Investments ETCG Investment trust Wholesale US$25,000 No
Litecoin Investment Trust Grayscale Investments LTCFUND Investment trust Wholesale US$25,000 No
XRP Investment Trust Grayscale Investments XRPFUND Investment trust Wholesale US$25,000 No
Zcash Investment Trust Grayscale Investments ZECFUND Investment trust Wholesale US$25,000 No
Digital Large Cap Fund Grayscale Investments DLCFUND Investment trust Wholesale US$50,000 No

¿Qué es un ETF de criptomoneda?

Un ETF es una colección de activos que puede ser comprada y vendida en un mercado de valores, de forma similar a como lo hacen los inversores con acciones ordinarias en una compañía. Los ETFs son fondos de inversión diseñados para monitorear el comportamiento de un índice particular, como el ASX200, o un producto o activo específico.

Por ejemplo, un ETF de oro te permite invertir en el valor del oro sin tener que poseerlo ni almacenarlo.

Como quizás ya lo habrás deducido, un ETF de criptomoneda está diseñado para dar exposición a los inversores en el mercado de criptomonedas. También conocidos como ETFs de bitcoin, éstos monitorean el precio de una o más monedas o tokens digitales, proporcionando exposición a los movimientos de precios de las criptomonedas sin involucrar algunos de los riesgos e inconvenientes que implica poseer cualquier moneda digital.

La forma estándar para que un ETF de criptomoneda rastree el precio de una moneda digital es comprando y almacenando esa moneda, y posteriormente dividiendo acciones sobre la propiedad de esas monedas entre diferentes accionistas. Asimismo, otra forma es que el ETF posea futuros de bitcoin

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¿Cómo funcionan los ETFs de criptomoneda?

Aunque comprar y vender criptomonedas es mucho más fácil hoy en día que hace un par de años, aún es complicado y confuso para la mayoría de los principiantes. Configurar y administrar una o más carteras digitales, entender la diferencia entre claves públicas y privadas, y lidiar con el riesgo de ser hackeado o sufrir un robo; son todas barreras significativas que enfrentan los usuarios nuevos.

Sin embargo, los ETFs de criptomoneda ofrecen una manera de evitar estos obstáculos. Cuando inviertes en un ETF de criptomoneda, en realidad no estás comprando ninguna moneda digital – en cambio, el ETF se basará en alguno de estos dos enfoques:

  • ETFs de criptomoneda respaldados con activos físicos. Cualquier moneda digital que el ETF esté diseñado para rastrear es propiedad del fondo, no tuya. En cambio, tú compras unidades o acciones en el ETF. Si el valor de las monedas digitales que éste posee se eleva, también lo hará el valor de tu inversión.
  • ETFs de criptomoneda respaldados con futuros. Con este tipo de ETF, las acciones del fondo no consisten en monedas reales, sino en contratos de futuros de criptomoneda. Un contrato de futuros es un acuerdo que establece un precio fijo y una fecha para comprar o vender un activo. Por ende, potencialmente permiten a los inversionistas obtener ganancias en mercados en picada o en alza, mientras que también eliminan el riesgo que los activos digitales del fondo sean robados o hackeados.

Los ETFs se pueden comprar y vender en los mercados de valores, pero los intermediarios probablemente aplicarán tarifas. Al igual que las acciones intercambiadas en un exchange, el precio de un ETF fluctúa durante el día a medida que los inversores los compran y venden.

También tendrás que pagar una tarifa de administración al emisor del ETF, aunque generalmente estas tarifas son más bajas en comparación con los fondos tradicionales.

Cómo funcionan los ETFs de criptomoneda

Para ayudarte a comprender mejor los ETFs, planteamos este ejemplo hipotético.

El ETF “XYZ” está diseñado para monitorear el desempeño de las cinco criptomonedas más grandes del mundo por capitalización de mercado – bitcoin, Ethereum, XRP, Bitcoin Cash y EOS.

La compañía que emite el ETF posee una cantidad específica de cada una de las cinco monedas, y la propiedad de estas monedas y tokens se divide en acciones. Luego, los inversores compran y venden esas acciones de ETF en las bolsas de valores con la esperanza de beneficiarse de los aumentos de precios en las monedas digitales subyacentes.

Supongamos que el valor de un ETF “XYZ” es de $1,000 MXN, por lo que decides comprar 10 unidades por un total de $10,000. Después de 12 meses de crecimiento de los mercados globales de criptomoneda, el precio del ETF “XYZ” ha aumentado a $2,000, lo que significa que tu inversión total ahora está valorada en $20,000.

Si hubieras decidido comprar cada una de las cinco criptomonedas individualmente, habrías necesitado crear una o más carteras, registrarte en uno o más exchanges, pagar comisiones por cada moneda, y dar seguimiento a los movimientos de precios de cada una de ellas durante el último año.

Pero con un ETF, es más fácil y rápido conformar una cartera diversa en activos criptográficos.

La historia de los ETFs de criptomoneda

La historia de los ETFs de criptomoneda ha sido breve pero controversial. Durante el último par de años, los medios han hablado mucho sobre los esfuerzos de muchos proveedores de ETFs tradicionales para que la Comisión de Valores y Cambio de Estados Unidos (SEC) apruebe sus propuestas de ETFs de criptomoneda.

Hasta agosto de 2018, la SEC aún debe aprobar los ETFs de criptomonedas, citando preocupaciones de seguridad. En el pasado, rechazó varias propuestas de este tipo, especialmente las aplicaciones de los gemelos Winklevoss en 2017 y 2018.

A finales de agosto, la SEC rechazó nueve aplicaciones más de ETFs de bitcoin porque las propuestas no cumplían con los requisitos legales necesarios. Específicamente, la siguiente declaración fue incluida en los nueve rechazos:

… la Comisión está desaprobando este cambio de regla propuesto porque, como se explica a continuación, el exchange no ha cumplido con su carga según la Ley de Intercambio y las Reglas de Práctica de la Comisión para demostrar que su propuesta es consistente con los requisitos de la Sección 6 de la Ley de Intercambio (b)(5), en particular el requisito de que las reglas de una bolsa de valores nacional estén diseñadas para prevenir actos y prácticas fraudulentos y manipuladores.

La SEC se pronunciará sobre una nueva aplicación de ETF de criptomoneda, una empresa conjunta entre la firma de inversiones VanEck y la compañía de tecnología SolidX, el 30 de septiembre de 2018. Sea aprobada o no, los entusiastas de las criptomonedas estarán al pendiente del veredicto.

Si los ETFs de criptomoneda pueden recibir la aprobación de la SEC para estar disponibles en Estados Unidos, podría significar un paso hacia adelante en la batalla de la criptomoneda por la adopción generalizada. Los ETFs debidamente regulados y administrados profesionalmente podrían representar una opción más segura para los inversionistas preocupados por los riesgos de comprar una moneda digital, además de ayudar a cerrar la brecha entre el mundo de los exchanges de criptomoneda y las herramientas de inversión más tradicionales.

Al momento de redactar el artículo, en México son escasas las regulaciones sobre las monedas digitales; y temas como los ETFs de criptomoneda no han sido tocados por los legisladores todavía. Sin embargo, mientras no sean aprobados en Estados Unidos, es probable que también enfrenten diversos obstáculos en la República Mexicana.

¿Cuáles son mis opciones de ETFs de criptomoneda?

Hay varias opciones disponibles en todo el mundo para acceder a ETFs, entre las cuales destacan los siguientes proveedores:

Aprende más sobre los exchanges y plataformas de criptomonedas

Cómo invertir en un ETF de criptomoneda

Los ETFs se diseñan tradicionalmente para ser comprados y vendidos en bolsas de valores, lo que significa que puedes intercambiarlos a través de tu cuenta tradicional. Es posible que desees crear una cuenta en línea a través de tu institución financiera habitual o registrarte con un agente especializado.

Sin embargo, ya que exchanges como Huobi y OKEx han lanzando sus propios fondos índice, también puedes registrarte en alguno de estos exchanges para intercambiar estos fondos.

Finalmente, si te interesa el potencial de la tecnología detrás de la cadena de bloques, también es posible que desees considerar los ETFs enfocados en empresas de blockchain. Esta tecnología es una de las principales innovaciones que aparecieron con bitcoin, y está estrechamente relacionada con la industria de las criptomonedas; por lo que quizás querrás buscar ETFs enfocados en ésta e investigar si proporcionan acceso a inversiones relacionadas con la cadena de bloques.

Beneficios vs riesgos de los ETFs de criptomoneda

Al igual que cualquier otro tipo de inversión, los ETFs de criptomoneda tienen sus pros y sus contras. Es importante que hagas una comparación de los potenciales beneficios y riesgos involucrados antes de decidir si deberías (o no) poner tu dinero en juego.

  • Simplicidad. Aprender a comprar y almacenar criptomonedas podría ser un proceso confuso. Los ETFs facilitan el acceso a las monedas digitales sin tener que poseerlas.
  • Diversificar tu cartera. Adquirir y poseer una gran colección de monedas digitales simultáneamente podría ser complicado y consumir mucho tiempo, pues requiere que administres varias carteras y que crees cuentas en diferentes exchanges de criptomonedas. Sin embargo, los ETFs de criptomoneda te permiten dar seguimiento a varias monedas y tokens digitales a la vez, lo que podría ahorrarte mucho tiempo y molestias.
  • Evitar el riesgo de ser hackeado. Los exchanges de criptomonedas y las carteras son vulnerables a los ataques de hackers. Comprar unidades en un ETF de criptomoneda te protege contra estos riesgos, ya que en realidad no posees ninguna moneda digital.
  • Tarifas más bajas. Los ETFs generalmente tienen tarifas más bajas que los fondos tradicionales, permitiendo conformar una cartera diversa a un costo reducido.
  • Opciones limitadas. Actualmente, la oferta de ETFs de criptomoneda es limitada. Sin embargo, si la SEC aprueba alguna de las aplicaciones que están actualmente bajo consideración, las opciones podrían incrementar.
  • Volatilidad. Las criptomonedas son volátiles y pueden experimentar fluctuaciones sustanciales de precios en periodos de tiempo muy cortos. Si el mercado se mueve en tu contra, el valor de tus unidades de ETFs de criptomoneda podría caer en picada.
  • No hay diversificación de riesgos. Los ETFs tradicionales a menudo incluyen una amplia gama de garantías para diversificar el riesgo. Sin embargo, las primeras versiones de los ETFs de criptomoneda sólo brindan acceso a un rango limitado de monedas digitales. Y, si consideras la correlación entre el rendimiento de bitcoin y el valor de las altcoins, esto sólo aumenta el nivel de riesgo.
  • Aún aplican los riesgos específicos de la criptomoneda. El hecho de que no tengas que lidiar con ninguno de los riesgos de poseer una moneda digital, no significa que no haya riesgo alguno. Problemas como los ataques de hackers aún deberán ser gestionados por el proveedor del ETF.
  • Aplican tarifas. Además de una cuota de administración anual, deberás considerar las tarifas que se aplican cuando compras o vendes unidades de ETF.
  • Impuestos internacionales. Si compras unidades en un ETF ubicado en otro país, ten en cuenta que podría aplicarse un impuesto extranjero.

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Preguntas frecuentes


Aviso legal: Esta información no debe interpretarse como una recomendación de criptomonedas o de ningún proveedor, servicio u oferta en específico. No es una recomendación para hacer transacciones. Las criptomonedas son especulativas, complejas e implican riesgos significativos: son altamente volátiles y sensibles a la actividad de terceros. Su rendimiento es impredecible, y el rendimiento pasado no garantiza el rendimiento futuro. Considera tus propias circunstancias y pide un consejo personal antes de confiar en esta información. También deberías verificar la naturaleza de cualquier producto o servicio (incluidos su estatus legal y los requisitos reglamentarios pertinentes) y consultar a los reguladores sitio web pertinentes antes de tomar cualquier decisión. Finder, o el autor, pueden tener participaciones en las criptomonedas discutidas.

Declaración: Al momento de redactar esta guía, el autor posee ADA, ICX, IOTA y XLM.

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