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【英國股票買賣】點買英股?如何開始、入場、贏錢?(高明)

英國政府突然公佈BNO的5+1移居方案及入籍途徑,再令港人思考會否行使移民的選擇權。網上討論,主要著眼於移民後能否有足夠的收入應付生活開支,相對於西方世界的一般人,香港人除了依靠打工或創業賺取收入外,買樓、買股票都是主要收入來源之一,高明多次強調,居於當地,便要買當地的資產,包括樓或股票,因為萬一當地經濟起飛,你卻無份享受,心情比輸錢更難受。今次便介紹較低成本入門的英國是股票。

買賣英國股票費用

買賣英國股票的直接成本主要為佣金及印花稅,佣金各行有異,而電子買賣印花稅0.5%,印花稅只收買家,但買新股及ETF則不用交印花稅。而交易金額超過 1萬英鎊,則要交PTM Levy,費用為1英鎊。不過,有別於香港免稅港,如果是英國居民,贏錢要繳交10%至20%的資產增值稅,視乎你的個人交稅情況及免税額而定。

香港可以買賣英股的證券行不多,華資行中可以買賣英股的其中一間為輝立,但買賣最低佣金為48磅,中銀國際亦可以買賣,要留意,大部份本地行的最低佣金不菲,而且不如買賣港股般可以交易日內合併交易計出佣金結算,而是按每一單交易計算,即假設買一日內交易同一隻股票,逐次計算最低佣金,以香港可以接觸到的英股平台而言,最平應為Interactive Brokers,始終此平台為國際平台,可買賣全球股票。不過,高明並不認識這些證券行,如果你有問題便自行找他們。

部份可買賣英股的證券行

證券行佣金最低佣金
輝立0.50%至 0.45%48英鎊
中銀國際1%25英鎊
盛寶金融0.10%8英鎊
Interactive Brokers0.015%-0.05%1英鎊

為何華資行特別貴?因為他們不能直接跟倫交所交易,而是作為橋樑作中間人,故客戶實際付款了給兩至三間經紀行的佣金。當然,若然易頻密,在英國會有經紀行付平台月費,例如Interactive investor則付平台月費9.99英鎊,按月費交易最終可能會較平,但則以落地有住址證明才能開戶口,所以暫不在此分析。

英股過去十年表現不算標青

過去10年,英國富時100指數大約升8.8%,跟美國道指升1.68倍有如天與地之別。相對而言,倫敦樓市十年間升大約七成三,某程度上跟香港的情況相似。而背後原因,主要是美國大規模的量化寬鬆有成效,而國內有創新企業交出超乎尋常的表現,帶動整體經濟發展,產品、網絡、軟件,幾乎人人總會有一件,相對而言,過去十年英國有接近這種能力的企業,可能只有Dyson及Deliveroo,但兩者都不是上市公司,其他的企業都交不出成績表,於是英股就如港股般浮浮沉沉。

英國近年出現最大的變化,便是脫歐。英國亦出現前途問題,創新科技年化,密集型資本被科技型取代,股市大有可為的公司,都是資本規模較輕,但人才高度密集,未來肯定是人才爭奪戰。英國在脫歐後會是一蹶不振還是置諸死地而後生?參考美股的經濟,還是要靠政策。

英國富時100指數近20年的走勢

富時指數

圖片來源﹕倫敦交易所網站

脫歐後英國的未來

背景上,英國是法治社會,加上倫敦是國際金融中心,而全球金融中心買少見少的情況下,脫歐應不影響這個基調。至於政策,美股十年大牛市,主要靠兩個政策:量化寬鬆及減稅。美國08年金融海嘯,資產負債表由2萬億美元升至4.3萬億元,近日疫情又大增至近7萬億美元,僅僅印錢印不出繁榮,因為金融海嘯後英倫銀行資產負債表亦有類似的擴充。美國2017年減稅,個人稅階分別遞減約百份之二至三,企業稅由35%大減至 21%。而英國已持續減稅二、三十年,疫情之下已經推出短期減稅方案,若回復正常後推出大規模的永久減稅措施,則有可能吸引脫歐後離英的人才,並且複製美國的牛市。

簡單用ETF入門

若純以現時手頭上的證據而言,英國股市絕無大牛市的跡象,穩陣計投資英國樓更似樣,不過若移居當地,未必所有人都有能力即時買倫敦樓,所謂世事無絕對,難保英國經濟疫後V型反彈,一旦經濟崛起,你只有一份工,身處當地眼看當地發達,你身無長物,冇份賺同時又眼冤。入門計,英國ETF就是最簡單的方法,萬一你要身處當地發展,也可以有隻股傍身。

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(筆者為證監會持牌人,持有強積金戶口。)

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*本文的內容均為作者的個人意見,並不代表GoBear HK的立場。

*筆者為證監會持牌人,於本文章刊登之時,筆者個人或/及其客戶可能隨時買入或/及賣出相關證券及衍生工具。

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