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散戶投資總是輸?三個心態要小心!(落雨人)

散戶投資輸錢可謂家常便飯,點解人類總是要犯同樣的錯呢?答案就是心態出錯!今次拆解三個常見的錯誤投資心態,值得加以防範。

1. 心急將利潤袋入袋

投資股票等同於投資生意,而經營生意是長線的事情,但大多數散戶卻不會抱著「投資生意」的心態來部署,反而只著眼於每日、每周、每月的股價表現,贏粒糖就心急止賺,結果無法享受到生意的長線成果,更會錯失在長線贏間廠的回報。錯失機會事少,急功近利很弊。散戶之所以會心急止賺,主要原因是怕股價會回吐,導致賬面利潤無法入袋,所以先套現獲利離場,等股價回吐後再買回股份。問題是,股價的短線走勢無從預測的,因此散戶試圖捕捉每個高山低谷的結果多數是損手收場。

2. 選股會睇股價表現

短線股價走勢主要取決於市場買賣拉鋸,而市場大眾的行為會受羊群效應影響。散戶多數有怕執輸心理,當一檔股票價格大升,散戶會怕錯過升勢而追買,變相推動股價向上,其他心理質素更弱的散戶見股價繼續升,又會怕蝕底而追買。問題是,這群以股價表現為入場理由的散戶根本不認識自己所投資的上市公司,只知道股價表現好勁,再升就有錢賺。當股價升勢放緩,這群散戶便會失去信心,心急套現。無論最終贏錢定輸錢,這操作欠缺可持續性,因為往往要在事後才能判斷幾時水尾。

3. 時刻關注投資表現

投資目的是在長線贏錢,但人性往往會驅使我們將眼光放在短線表現之上。對於投資表現的執著容易影響情緒,並導致投資判斷出錯。正如短線的股價表現不反映上市公司的價值,一兩年的投資表現亦不反映投資能力。這是因為短線投資表現可以受很多不可控因素影響,包括無法量度的運氣。若過分著重短線表現,投資者容易會為求追上市場或他人的回報而輕易調整策略。所以,要評價投資表現,最好還是以長線回報(5 – 10 年)為基準,因為時間越長,操作越多,運氣的干預有較大機會被相互抵消,表露出投資人的實力高低。

總結

投資心態是大多數散戶都會忽略的重要因素,因為心態難以量度,而且改善心態的方法往往感覺不實在,不同於睇財報計估值等硬知識,但散戶長線投資得個吉的主要原因多數是心態問題引起,以上三點值得留意。

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*本文的內容均為作者的個人看法和投資部署,並不代表GoBear HK的立場。

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