GoBear is now part of Finder

Finder is committed to editorial independence. While we receive compensation when you click links to partners, they do not influence our content.

月供ETF 但求跟大隊之選(高明)

ETF全名Exchange Traded Fund(交易所買賣基金),意即在交易所便可以直接買,有別於一般要到銀行找RM再簽文件才能買的零售基金。由於這裡是講股票,所以盡可能跟股票比較。最基本的ETF,便是買指數,香港經典例子便是盈富基金(2800),恒指成份股合共50隻,本來你是可以自行買齊50隻藍籌,再按比例成立一個恒指倉,但做法一來成本高,二來費時失事。盈富基金以恒指成份股成為組合,買ETF,等於直接買指數。

ETF好處及壞處

買ETF其中一個好處,是門檻低,盈富基金為例,萬四元便可以入場,安碩A50(2823)更加是每手100股,千五元便能入場。但更重要的優點是,可以跟大隊,無需選股考眼光,該市場出現牛市,國家指數一定會升,意即賺錢,必定有份。當然,壞處便是打散了50至300隻股份,當中必然有陀衰家,買一籃子組合,連跌的亦一併要買,令升幅較為中庸。

月供盈富基金只可當收息

上述大講盈富基金,然而,盈富基金卻是多隻ETF中表現最令人無期望的一隻。始終受制港股,長年橫行,50隻成份股之中,升幅的動力來源來來去去幾隻,騰訊(700)、友邦(1299)、平保(2318)、領展(823),今年還有兩隻醫藥股加入,但能否持續上升則還要時間考驗,結論便是推動股價上升的藍籌,來來去去幾隻,其他大部份主題性升一年半載、浮浮沉沉、長期冇表現,恒指要升便要附帶這一堆股份,結果表現便變得中庸,年初至今,恒指僅升4.8%,相對年初三萬點,接近白做一年,而港股很多年亦是這種情況,月供盈富基金,股價上,極有可能空歡喜一場,惟一可以接受的,便是派息有3.48厘,這個亦是坊間一直有人推介恒指的原因,有息收。

恒生中國企業(2828)則是國企指數的ETF,加入騰訊後跟恒指的分別收細,原理亦跟盈富基金相去不遠,一樣是收息多於博升幅,故不重覆分析。月供這個恒國組合,若不論升幅,主因就是你身在香港,恒指國指始終是香港的指數,反映本地及中國的生意表現,買入此類股份至少也可以跟大市同步,一旦有日出現大牛市,也不會被拋離。

組合越大越散

與其買香港上市的H股指數,另一選擇便是直接買A股的ETF,香港主要炒的三隻中國ETF,分別是安碩A50(2823)、南方A50(2822)及華夏滬深三百(3188)。前兩者均追蹤富時A50指數,兩者的分別已不大,今年同升超過34%,華夏滬深三百則追蹤滬深300指數。正如上述所言,組合內股份越多,買中陀衰家的機會越大,一個組合內負累越多,上升動力便越有限。買A50還是滬深三百,全在是否想較集中還是打得較散。買A股跟H股的分別,主要在於H股估值按國際標準,不能靠一個消息便炒上,A股則為中國標準,估值的考慮較細,所以股價當炒時可以炒得較快,亦是A股普遍較H股有溢價的原因。至於是否適合月供,雖然今年A股表現較佳,但拉長看,還是走不出大型橫行的格局,始終月供是以年計的項目,過去最大動力來自經濟高增長,現時放緩之下,增長出路要待轉型過後才能明朗,即是說,如美股般的大牛市升勢仍未見,還是隻適合炒多於月供的股票。

反映金價的ETF

拉長計,月供的ETF,較似樣則為SPDR金ETF(2840),即是供金,價格透明度高,大致跟金價走,此外,最重要便是,SPDR金ETF價格如樓梯拾級而上,有足夠時間作月供並儲一定貨源,隨後股價才上升。基本因素則是金價的走勢,除用來對沖嫁娶等實際作用外,黃金上升,就是悲觀的指標,當投資者不介意買入不會生息的黃金,即是對前景看得很淡。另一指標則是對美元為首的貨幣睇淡,認為央行會濫發鈔票,最近的疑似QE4印證這一點。月供金的最大作用,可能是作一般資產以外的對沖。

伸延閱讀﹕【黃金避險】緊貼金價 投資黃金途徑大比併

月供ETF的自我測試

是否適合月供ETF,應先自行作測試:第一步,是檢查強積金組合內有沒有中港股票基金,強積金的中港股基金,本身就有港股ETF,則盈富基金等;即使是自家操作的基金,走勢亦跟恒指接近,如果已經供了,便不應重覆。第二步,是買上一期的中奬的六合彩號碼,當期攪球後,按上一期的號碼對冧把,然後到馬會「領奬」,職員會告訴你今期沒有中奬,記住這個中空寶的感覺,如果你接受到,買中港ETF長期橫行空歡喜,相信你也會接受到。

在港上市的ETF表現一覽

ETF年初至今變幅(%)收益率(%)
盈富基金(02800)+4.80%3.48
恒生中國企業(02828)+5.08%2.80
安碩A50(2823)+4.79%0.86
南方A50(2822)+34.03%2.09
華夏滬深三百(3188)+27.66%1.00
SPDR金ETF(2840)+17.80%0.00
FI二南方恒指(7500)-6.09%0.00
FI南方恒指(7300)-8.77%0.00
南方中創業板(3147)+31.83%0.00
資料來源﹕港交所,截至2019年11月3日

想跟隊買ETF,當然要個投資股票戶口,立即用GoBear一click比較和選擇最適合自己的證券戶口,以讓投資更得心應手!

 

高明專欄其他文章:

*本文的內容均為作者的個人意見,並不代表GoBear HK的立場。

*筆者為證監會持牌人,於本文章刊登之時,筆者個人或/及其客戶可能隨時買入或/及賣出相關證券及衍生工具。

    伸延閱讀

    Ask an Expert

    You are about to post a question on finder.com:

    • Do not enter personal information (eg. surname, phone number, bank details) as your question will be made public
    • finder.com is a financial comparison and information service, not a bank or product provider
    • We cannot provide you with personal advice or recommendations
    • Your answer might already be waiting – check previous questions below to see if yours has already been asked

    Finder.com provides guides and information on a range of products and services. Because our content is not financial advice, we suggest talking with a professional before you make any decision.

    By submitting your comment or question, you agree to our Privacy Policy and Terms.

    Questions and responses on finder.com are not provided, paid for or otherwise endorsed by any bank or brand. These banks and brands are not responsible for ensuring that comments are answered or accurate.
    Go to site