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【經濟差,點投資好?】五大穩陣的避險投資工具

中美貿易戰前景不明朗、本地政局不穩,市場對於2020年的經濟展望都頗悲觀。經濟唔好,最常聽到就是「Cash is King」,盡可能手持現金以應付各種突發情況,但除此以外,我們都可以為資金尋找避風港,甚至為資金增值。今次阿睥就為大家找來五種相對穩陣而又有避險功能的投資工具。

投以下項目快速了解﹕

投資方法特點
定期存款港元定存的風險低,而外幣定存則有匯率風險。
避險貨幣在經濟不穩的情況下仍能保持其價值甚至是增值的貨幣。
債券可帶來定期收入,但需留意債券評級。
黃金 / 貴金屬傳統的避險資產
股票跌市時,公用股抗跌力較強,大部份都能維持穩定派息。

港元定期存款

港元定期存款可謂是最安全的投資方法。定存的模式就是客戶要在指定時期把資金存放在銀行,期滿後可取回本金及利息,定期存款做3個月又得,長達12個月亦得,一般定期存款的時期越長,存款人能收取的利息便越高,目前港元定期存款利率普遍有2%或以上,如果各位有多餘資金,可考慮做港元定存。美元定存亦是低風險之選,在跟港元的聯繫匯率下,匯價風險甚低。但要留意一點,如果客戶提早拎錢,就無得賺息之餘仲要交手續費兼被罰息。

即睇﹕定期存款無風險?做港元或外幣定存前要考慮的6件事

環球市況不明朗,搵緊低風險的投資方法?考慮一下做港元定期啦﹗

避險貨幣

避險貨幣通常是指那些在經濟不穩的情況下仍能保持其價值甚至是增值的貨幣,所以每當經濟不穩時,投資者都會把資金投放在較穩定及低風險的貨幣來避險。避險貨幣通常有三大特性,第一,要有充足的流動性;第二,發行國要有良好健全的經濟體系及穩定局勢。以下是市場公認的傳統的避險貨幣﹕

日圓

日圓是低息貨幣,日本央行長期維持低利率甚至是負利率,使其成為套利工具之一,借低成本的日圓去投資其他資產獲利,日本也是全球最大債權國,日圓流動性高。而且是島國,政局相對較穩定,不易受戰爭或恐襲影響。

美元

美元是全球最大的貨幣,美國經濟實力強大,國際的大宗商品及貴金屬都以美元結算,所以一旦發生動盪,投資者都會將手中的貨幣資產換成美元來避險。

瑞士法郎

傳統避險貨幣,瑞士經濟穩定,金融體系健全,而且是永久中立國,不易受國際局勢影響,加上該國有充足的黃金儲備,加強貨幣的穩定性。

債券

債券其實是政府或企業用作集資而發行的借據。投資者買入債券,相等於借錢予發債機構。發債機構一般會承諾在指定日期償還本金及利息,到期時則可全數取回本金,被視為風險較低的收息工具。目前市場上購買債券的方式有數種﹕

債券投資一覽

債券債券基金債券ETF
簡介債券是政府或企業用作集資而發行的借據債券基金就是買進一籃子的債券被動地追蹤債券指數表現的ETF
入場費5萬或以上與普通基金相若,部份約二萬元就可以入場約數千元便可入場
其他費用認購費一般會收取手續費及基金管理費與買賣股票一樣
交易方式有分上市及非上市,前者可在港交所買賣,後者則透過銀行、證券行或基金經理買賣可經銀行或證券行於網上買賣在港交所上市,有股票戶口就能進行買賣
派息 / 回報一般每半年派息一次每月或每年派息,派息取決於基金投資表現每季度或每半年派息
到期日有到期日不會到期不會到期
風險由單一機構發行,取決於發行機構的信譽及還款能力,風險為債券發行人的違約風險。可分散風險,但基金價格取決於基金經理的管理可分散風險,但市價仍會受所追蹤的債券表現及交投量而變動
流動性

記得留意發債機構的信貸評級

要注意的是,大家買證券時,要參考發債券機構的信貸評級,信貸評級機構是一家獨立評級機構,對發債的企業和政府作出信貸分析,然後給予信貸評級,會不時檢討及調整評級,目前市場上有三大投資評級機構,是S&P標準普爾、穆迪及惠譽,三間公司有各自的評級等級,以標準普爾為例,其評級由AAA(最高質素)至D(已違約)不等﹔AAA、AA、A及BBB被視為投資級別(高質素),而BBB以下的評級則被視為非投資級別(高收益),也即是大家經常聽到的「垃圾債券」。

投資評級機構的信貸評級表

S&P標準普爾穆迪惠譽評級說明
AAAAaaAAA最高評級
AA+Aa1AA+高評級
AAAa2AA
AA-Aa3AA-
A+A1A+中上評級
AA2A
A-A3A-
BBB+Baa1BBB+中度評級
BBBBaa2BBB
BBB-Baa3BBB-
BB+Ba1BB+有投機成份
BBBa2BB
BB-Ba3BB-
B+B1B+高度投機
BB2B
B-B3B-
CCC+Caa1CCC有重大風險
CCCCaa2/極度投機
CCC-Caa3/即將違約
CCCaCC
CC
DCD已違約

*資料來源﹕Wolf Street

iBond(通脹掛鈎債券)

iBond是香港特區政府透過政府債券計劃的零售債券部份發行的通脹掛鈎債券,入場門檻最低為HK$10,000,年期為三年,其息率以過去6個月本地平均通脹率計算,以2016年的iBond為例,其最後一期的年利率為2.43%。政府亦會「包底」保證年利率1厘,換言之,即使在今天面臨通縮的情況下,iBond仍可以坐享1%的息率。

相關文章﹕【iBond認購2020】申請流程、好處、風險及認購優惠 一文睇哂

黃金 / 貴金屬

黃金一直都被視為是可避險投資工具,看好黃金的投資者除了可買實物之外,仲可以選擇紙黃金、黃金ETF、金礦股及黃金期貨。如各位想了解各種投資黃金的方法、好處及風險,即睇【黃金避險】緊貼金價 投資黃金途徑大比併

黃金以外,當然還有白銀,以供應、功能及價格來說,白銀的保值功能不比黃金弱。

股票

經濟唔好的時候,大家都會對股票避之則吉,無論上市公司的實力多雄厚,也難以抵抗整體的經濟氣氛。然而,這也可能是趁平買優質股票的好時機。在經濟不景氣的時候,人們仍需要花錢在公用股等板塊。投資者選股時,應選擇負債比率較低的企業。但值得留意的是,經濟衰退時,企業盈利或會減少,有可能削減派息,因此投資者最好留意企業過往在經濟衰退期間的派息紀錄。以中電(00002)、煤氣(00003)、電能(00006)及港燈(02638)等公用股為例,這些股票股價相對較穩定,抗跌力較高,而且即使在經濟不景氣的時候,仍會有穩定派息。

以這四隻公用股為例,恒指在同期下跌高達8%,但它們的股價都跑贏恒指,足見抗跌力之強。更重要的是,即使曾經歷大大小小的股災甚至是金融海嘯,這些股份都一直能維持穩定派息。

公用股表現一覽

股票3個月表現(%)股息率(%)派息紀錄
中電(00002)-5.43%4.21%維持穩定的派息紀錄,一年派四次息。
電能(00006)-4.79%7.72%自2000年起,維持每年派兩次息,而且會偶爾派發特別股息。
港鐵(00066)-0.25%3.05%維持每年派兩次息,而且會偶爾派發特別股息。
港燈(02638)-2.22%4.03%維持穩定的派息紀錄,一年派兩次息。

*資料截至2020年9月22日

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