Finder is committed to editorial independence. While we receive compensation when you click links to partners, they do not influence our content.

投資股票必做的三個步驟

打工可以賺取主動收入,投資理財則可開拓被動收入來源。不過,買股票好簡單,要贏錢卻很難。新手投資可以點學起?以下三個步驟,缺一不可。

1. 睇財報拆解往績

投資股票等同於投資生意,要知道生意做成點,財務報表是最重要的工具。被稱為「會計三寶」的損益表,資產負債表,及現金流量表常被視為上市公司的驗身報告,可讓投資者全面分析一間上市公司相對過去,或相對同業的營運表現。

  • 損益表:展示上市公司在既定期間賺到幾多收入,產生多少開支,而股東最終可以享受到幾多盈利
  • 資產負債表:紀錄上市公司在既定日子所擁有的資產,借貸,及股東應佔權益。股東可藉此了解公司的財務穩定性,及資產配置
  • 現金流量表:展示上市公司在既定期間的現金出入,例如銷售所得現金流入、償還銀行借貸的現金流出

2. 分析企業護城河

財務報表主要反映上市公司的營運往績,到底上市公司在過去的表現能否延續呢?股神巴菲特常提到的「護城河」就是關鍵因素。護城河指的是企業維持競爭優勢,在長線守住盈利能力及市場份額的能力。要分析企業護城河,讀者可以參考下波特五力模型提出的五個元素﹕

  • 現有市場競爭:現存競爭者及同類產品越多,公司的盈利能力越弱
  • 新加入威脅:行業入場門檻越低,如技術及資金門檻,現有競爭者的份額越容易被新加入競爭所威脅
  • 賣方議價力:供應商議價力越強,公司降低成本的空間越窄,盈利能力會較弱
  • 買方議價力:買方議價力越強,公司提高產品定價的能力越弱,影響盈利能力
  • 替代品競爭:市場上替代品越多,買方對於產品的依賴越低,公司流失客人的威脅越大

3. 做好估值部署

即使上市公司往績表現佳,而且護城河優勢強,買入這間公司的股份亦未必可帶來理想回報。若付出的代價太高,投資這間公司所享的收益率會變得不吸引。舉個例,一間公司的每股盈利是 $5,但當股票獲市場資金追捧,股價升至 $500,投資者進場所享實際回報率只得 1%。所以,分析上市公司的往績及前景之餘,投資者更要做好估值,將部署建基於估值結果。

總結

投票股票門檻越來越低,但長線贏錢的難度沒有下降,做好以上三個步驟或可減低中伏機會。

想買股票收息?當然要有個港股戶口﹗立即用GoBear一click比較港股股票戶口。

伸延閱讀

More guides on Finder

Ask an Expert

You are about to post a question on finder.com:

  • Do not enter personal information (eg. surname, phone number, bank details) as your question will be made public
  • finder.com is a financial comparison and information service, not a bank or product provider
  • We cannot provide you with personal advice or recommendations
  • Your answer might already be waiting – check previous questions below to see if yours has already been asked

Finder.com provides guides and information on a range of products and services. Because our content is not financial advice, we suggest talking with a professional before you make any decision.

By submitting your comment or question, you agree to our Privacy Policy and Terms.

Questions and responses on finder.com are not provided, paid for or otherwise endorsed by any bank or brand. These banks and brands are not responsible for ensuring that comments are answered or accurate.
Go to site