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Una guía para principiantes sobre fondos cotizados en bolsa (ETF)

Cómo invertir en fondos cotizados en bolsa (Exchange Traded Funds): beneficios, riesgos y cómo empezar.

Cómo comprar ETFs en 5 pasos

  1. Compara y encuentra la mejor plataforma de trading de acciones online para ti
  2. Regístrate para obtener cuenta de trading. Deberás proporcionar datos personales y realizar unaprueba de identificación
  3. Transfiere dinero a tu cuenta de trading
  4. Busca el ETF que deseas y realiza una orden de compra
  5. Haz seguimiento del rendimiento de tu ETF
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son fondos de inversión compuestos por varias acciones u otros activos que se pueden comprar y vender en una bolsa de valores. Esto significa que inviertes en ellos a través de una plataforma de trading de acciones, de la misma manera que comprarías acciones.

Los ETFs se han vuelto populares en los últimos años gracias al aumento de la inversión en fondos indexados y porque puedes invertir en varias acciones en una sola operación. Nuestra guía cubre todo lo que necesitas saber sobre los ETFs, incluido cómo funcionan y cómo comprar.

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Los ETF se compran y venden como acciones normales, por lo que deberás elegir un bróker en línea antes de poder invertir.

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¿Qué es un ETF?

Un ETF es un fondo de inversión de bajo coste que puede negociarse en una bolsa de valores como la Bolsa Española. Estos fondos son creados por emisores de ETF y gestores de fondos y están compuestos por una canasta de valores como acciones, efectivo y bonos.

A cada ETF se le asigna un código y los inversores pueden comprarlo y venderlo de la misma manera que comprarías y venderías acciones. Al invertir en ETF, puedes crear fácilmente una cartera diversificada y distribuir tu inversión en una amplia gama de clases de activos, incluidas acciones españolas, acciones globales, renta fija, deuda, divisas extranjeras, materias primas y metales.

Cómo comprar ETFs

En realidad, no compras ETFs individuales, sino que compras unidades de ETFs, que es similar a las acciones de la empresa. Adquieres estas unidades ETF de la misma manera que compras acciones, a través de un bróker o una plataforma de trading de acciones online.

Una vez que te hayas registrado con un bróker y hayas decidido qué ETF comprar, puedes buscar el nombre o el código de cotización del ETF. Pronto notarás que cada ETF tiene un precio. A esto se le llama precio unitario.

Ejemplo de compra

Supongamos que deseas invertir $1.000 en el ETF de tu elección y el precio unitario del ETF es de $1. El servicio de corretaje que utilizas también cobra $20 cada vez que realizas una operación (lo que te deja con $980 para invertir). Excluyendo la tarifa del bróker, comprarías 980 unidades de ETF a $1 cada una.

Antes de comprar, es una buena idea comparar el precio unitario del ETF con su precio iNAV (disponible en el emisor del ETF). El precio de iNAV te dice cuánto debería ser el precio del ETF en relación con los activos que posee. Cuando hay mucha volatilidad en el mercado, a veces estos dos precios pueden ser muy diferentes. Si el precio unitario del ETF es más alto que el precio del iNAV, probablemente estés pagando más del valor real del ETF.

Por esta razón, es una buena idea establecer una “orden límite” basada en el precio iNAV cuando compras unidades ETF. Una orden limitada te permite seleccionar el precio al que te gustaría comprar el ETF. Una vez que el ETF descienda a ese precio, tu pedido se procesará.

Tipos de ETFs

Mientras que los ETFs estándar suelen rastrear un índice bursátil (llamado inversión “pasiva”), otros tienen otros tipos de valores (como efectivo) o se administran activamente. La gestión activa se da cuendo los gestores de fondos compran y venden con frecuencia acciones y otros activos para un mejor rendimiento del fondo.

En estos días hay muchos tipos de ETFs, todo se reduce a la estrategia elegida por tus gestores de fondos.

¿Qué es un fondo indexado?

Los fondos indexados rastrean una selección de acciones que componen un índice. Por ejemplo, ASX200, S & P500 y Nasdaq son índices que están compuestos por algunas de las empresas más grandes del mundo. Un fondo indexado intentará igualar los rendimientos de su índice subyacente.

Fondos indexados versus fondos activos

Los ETFs tienen la reputación de ser de bajo riesgo y de ofrecer rendimientos decentes durante un largo período de tiempo. Eso es principalmente cierto para los ETFs de fondos indexados, pero hoy en día los fondos cotizados vienen en muchas formas y tamaños, y algunos de ellos conllevan tanto riesgo como cualquier acción.

  • ETFs pasivos. También conocidos como ETFs indexados o fondos indexados. Estos fondos tienen como objetivo replicar los rendimientos de un índice o índice de referencia específico. Por ejemplo, es posible que desees invertir en un fondo que realice un seguimiento del rendimiento del S&P 500 (mercado de valores de Estados Unidos).
  • ETFs activos. También denominados fondos de inversión negociados en bolsa (ETMF). Los ETFs activos tienen como objetivo superar al mercado o un índice en particular. Estos a veces conllevan un mayor nivel de riesgo y, por lo general, tienen tarifas de administración más altas.
  • ETF Smart Beta y ETF de factor. Combina estrategias activas y pasivas. Por lo general, realizan un seguimiento de un índice, pero tienen en cuenta variables adicionales, como una mayor ponderación de las empresas más pequeñas. Los ETF Smart Beta rastrean índices no tradicionales diseñados para invertir en una selección de acciones de la empresa en función de su propio conjunto de reglas. La idea es superar al mercado.

A simple vista, estos pueden parecer muy similares. Sin embargo, son bastante diferentes en términos de estrategia y nivel de riesgo.

¿Qué son los ETF estructurados o sintéticos?

Los ETF acceden a los activos de inversión de dos formas: física o sintéticamente. Los emisores de ETF de un ETF físico (o estándar) han comprado los activos subyacentes en el índice que pretende replicar.

Por otro lado, los ETF estructurados o sintéticos intentan replicar el rendimiento de sus activos subyacentes mediante el uso de derivados. Esto se debe a que no siempre es práctico tener activos físicos. Por ejemplo, los ETFs de oro o materias primas suelen ser sintéticos. En lugar de invertir en un trozo real de oro, estás invirtiendo en un contrato que promete rendimientos basados en los movimientos de precios de los commodities.

¿Qué es un derivado?

Los derivados son productos que obtienen su valor de activos subyacentes como materias primas o acciones. En lugar de comprar un activo físico, es un contrato con un rendimiento acordado basado en el precio de los movimientos del activo subyacente.

Advertencia: Dado que los productos estructurados pueden utilizar estrategias de inversión complejas, pueden ser mucho más arriesgados que un ETF de índice estándar.

¿Qué son los ETFs activos?

Los ETFs activos son fondos cotizados y gestionados activamente. Los gestores del fondo pretenden superar el rendimiento del mercado mediante la manipulación de valores y, a veces, de productos derivados dentro del fondo. Como tales, pueden conllevar un mayor riesgo que los fondos indexados pasivos y suelen cobrar comisiones más altas por el servicio.

¿Qué son los ETFs de materias primas?

Los ETFs de materias primas, o materias primas cotizadas en bolsa (ETC), rastrean el rendimiento de una materia prima física subyacente, como el oro, los recursos naturales y los productos agrícolas.

¿Cuáles son los costes al invertir en ETFs?

Cuando inviertes en un ETF, el primer coste que encontrarás es el precio individual del ETF. Sin embargo, hay otros cargos menos evidentes que deberías de considerar, como las comisiones de gestión. Aunque los ETFs suelen tener comisiones más bajas que los fondos gestionados no cotizados, no siempre es el caso.

Siempre deberías leer el documento de datos técnicos (PDS) proporcionado por el emisor del ETF para conocer todos los detalles relativos a las comisiones aplicables y cómo éstas afectarán tus inversiones. Estos son los principales costes a tener en cuenta:

  • Comisiones de gestión. Al igual que cualquier otro fondo gestionado, los ETFs tienen comisiones de gestión, también llamados ratio de gastos de gestión (MER). Esta comisión la cobra el emisor del ETF y suele estar incluida en el precio unitario.
  • Comisiones de corretaje. Tendrás que pagar comisiones al bróker cada vez que compres o vendas acciones de un ETF. Estas comisiones varían en función del bróker que elijas.
  • Diferencial de compra/venta. Es la diferencia entre el precio más alto que estás dispuesto a pagar por una acción del ETF y el precio más bajo que el vendedor está dispuesto a aceptar.

¿Los ETFs pagan dividendos?

Algunos ETFs pagan dividendos si las acciones de la empresa subyacente pagan dividendos. Sin embargo, también depende de si el gestor del fondo elige transferir esto. Por eso, y si esto es una prioridad para ti, te recomendamos verificarlo previamente.

La mayoría de las veces, los ETFs pagarán sus dividendos trimestralmente, aunque esto no es una regla. Si estás interesado en los dividendos de ETF, verifica el rendimiento, la frecuencia con la que se paga y si puedes reinvertir los pagos en el ETF si lo deseas o bien si se paga en tu cuenta. Recuerda que el rendimiento es el porcentaje de la cantidad que has invertido que se te paga como un ingreso por dividendos.

¿Cómo puedo comparar ETFs?

Al igual que los precios de las acciones, el precio de las unidades ETF puede fluctuar día a día. Sin embargo, muchos ETF se mueven hacia arriba y hacia abajo en línea con el índice que están rastreando, por lo que hay algunos consejos simples que debes tener en cuenta y así aprovechar al máximo tus inversiones en ETF:

  • Compara el precio. Los emisores de ETFs suelen proporcionar información sobre el valor liquidativo (NAV), a menudo en tiempo real. Esto se conoce comúnmente como NAV indicativo (o iNAV), y al compararlo con los precios de compra y venta cotizados por tu corredor de ETFs, puedes determinar si obtendrás una buena relación calidad-precio al comprar o vender acciones de un ETF.
  • Considera las órdenes limitadas.El iNAV puede cambiar con bastante rapidez a lo largo del día, ya que la volatilidad de los mercados subyacentes lo hace subir o bajar. Si inviertes en un ETF volátil, como una materia prima negociada en bolsa (ETC), quizás sea más seguro colocar órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado a la hora de comprar o vender, lo que te asegurará obtener el precio que deseas.
  • Comisiones de gestión. Todos los ETFs cobran comisiones de gestión (MER) que se toman como un porcentaje de tus rendimientos. La comisión promedio suele ser menor al 1% de tus fondos: asegúrate de que las tarifas se ajusten a tus rendimientos.
  • Mercados y sectores.Todos los ETFs tienen temáticas diferentes. Algunos ETFs replican grandes valores de Estados Unidos, otros replican valores de pequeña capitalización local o sectores específicos como la salud, la tecnología o las energías renovables.
  • Elige con precaución. Los ETFs varían ampliamente y conllevan diferentes niveles de riesgo en función del tipo de activos que replican. Por ejemplo, aunque un ETF centrado en acciones de materias primas puede ofrecer una mayor rentabilidad, también conlleva un mayor riesgo que un índice que replique las 200 acciones más populares del mercado.

¿Cuáles son los beneficios de invertir en ETFs?

Existen muchas razones para considerar invertir en ETFs:

  • Inversión en fondos indexados. Los fondos indexados se han convertido en una forma popular de invertir de forma relativamente segura en el mercado de valores. La mayoría (no todos) los ETFs son tipos de fondos indexados.
  • Diversifica tu cartera. Comprar acciones de un solo ETF te permite invertir en muchas acciones y variedades de activos simultáneamente. Al repartir tu dinero entre varios activos, puedes minimizar tu nivel de riesgo.
  • Ingresos por dividendos. Si los activos subyacentes de un ETF pagan dividendos, parte de estos dividendos podrían ser transferidos a ti.
  • Accesibilidad. En lugar de investigar y luego comprar acciones individuales, el emisor de ETF hace todo el trabajo duro por ti al elegir inversiones p; todo lo que tiene que hacer es elegir los ETFs y comprar las unidades a través de un bróker o plataforma de trading online.
  • Relativamente económica. Crear una cartera diversificada de acciones y otras opciones de inversión generalmente suele requerir de mucho dinero. Pero si inviertes en ETFs, puedes comenzar con montos más pequeños o, en su defecto, puedes ahorrarte las comisiones de invertir en muchos activos de forma separada.
  • Salida fácil. A diferencia de otros tipos de inversiones que obligan a firmar un contrato por un plazo fijo, los ETFs son de duración indefinida. Esto significa que, suficientes personas comprando y vendiendo el ETF (o sea, liquidez), puedes comprar y vender ETFs cuando quieras. Por ejemplo, si necesitas acceder rápidamente a tus fondos en caso de emergencia u oportunidad, puedes liquidar rápidamente tu acción del ETF.

¿Cuáles son los riesgos de invertir en ETFs?

Los ETFs suelen venderse como una inversión más segura que la compra directa de acciones en el mercado de valores, pero no siempre es así. Aunque muchos ETFs son fondos indexados relativamente seguros que replican índices populares, también es posible que un fondo indexado replique un mercado volátil, como los metales de tierras poco comunes o el mercado del petróleo.

También deberías recordar que, técnicamente, cualquier tipo de activo puede agruparse en un fondo, así como los productos de riesgo de tipo derivado. Esto significa que no todos los ETFs son fondos indexados pasivos, como algunos creen. Siempre investiga antes de invertir. Estos son algunos de los principales riesgos que deberías tener en cuenta:

  • Poder perder dinero.Si los activos subyacentes de un ETF no rinden como se esperaba, su valor caerá – y tus acciones del ETF caerán con él.
  • Posibles errores. Como hemos mencionado anteriormente, los ETFs no siempre imitan exactamente el rendimiento del índice que están diseñados para replicar, pues hay comisiones, impuestos y otros factores que pueden resultar en rendimientos inferiores a los esperados.
  • Riesgos asociados precisamente con ETF. Los activos subyacentes de tu ETF también conllevan sus propios riesgos. Por ejemplo, si tu ETF te expone a inversiones que pueden ser difíciles de vender en determinadas circunstancias del mercado, como las materias primas o los mercados mundiales emergentes, tendrás que asumir un mayor nivel de riesgo.
  • Impuestos internacionales. Si compras acciones de un ETF que cotiza en un país extranjero, quizás tengas que pagar los impuestos de dicha región. Asegúrate de conocer todas las implicaciones fiscales de un ETF antes de comprometer tus fondos.

Los ETFs sintéticos tienen los mismos riesgos que los ETFs físicos, pero además te exponen a algunos peligros adicionales: Synthetic ETFs have all the same risks as physical ETFs, but they also expose you to a few additional potential problems:

  • Riesgos de contraparte. Los ETFs sintéticos suscriben contratos con terceros, que suelen ser bancos de inversión. Si estos terceros son financieramente incapaces de cumplir los compromisos que asumen con el ETF, como el pago de la rentabilidad del índice subyacente al ETF, el rendimiento de tu inversión se verá afectado.
  • Riesgos de materias primas. La mayoría de los ETFs que replican la evolución del precio de las materias primas, son ETFs sintéticos que replican el precio de los futuros de una materia prima o un índice. Sin embargo, en algunas circunstancias, el precio de los futuros difiere del precio de la materia prima real, por lo que es esencial ser consciente de si un fondo replica los precios actuales o el de los futuros de la materia prima antes de comprar.

Antes de decidir si los ETFs son la mejor alternativa de inversión para ti, asegúrate de comprender completamente su funcionamiento y los riesgos involucrados. Lee todos los detalles técnicos relevantes, pregunta al emisor del ETF si no estás seguro de algo y considera la posibilidad de pedir ayuda a un asesor financiero calificado.

Preguntas frecuentes sobre comprar ETFs en España

Descargo de responsabilidad: Esta información proporcionada es únicamente de carácter general y no tiene en cuenta tus objetivos personales, situación financiera o necesidades. El trading de futuros, acciones, ETF, CFD y más, implican un riesgo sustancial de pérdida y, por lo tanto, no es apropiado para todos los inversores. El rendimiento pasado no es una indicación de resultados futuros. Busca asesoramiento profesional y considera tus circunstancias personales antes de tomar una decisión basada en esta información.

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