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Was ist Optionshandel?

Erfahren Sie, wie Optionshandel Ihr Portfolio schützen und Ihre Profite optimieren kann.

Dank dem Coronavirus COVID-19, das die Aktienmärkte auf der ganzen Welt auf Talfahrt schickte, ist der Optionshandel wieder ins Rampenlicht gerückt, da er sowohl eine profitable als auch eine riskante Strategie ist, wenn Aktienkurse abstürzen.

Der Handel mit Optionen kann zwar riskanter sein als der standardmäßige Aktienhandel, aber bei richtiger Handhabung durch einen erfahrenen Händler kann er auch dazu verwendet werden, Aktien vor Verlusten zu schützen und Gewinne zu verstärken.

Optionskontrakte sind Derivat-Investitionen, d.h. Sie tauschen Kontrakte aus, anstatt physische Vermögenswerte zu kaufen und zu verkaufen. Obwohl dem Kontrakt immer ein zugrunde liegender Vermögenswert, wie z. B. Aktien oder Rohstoffe, beigefügt ist, müssen Sie die Vermögenswerte zu keinem Zeitpunkt tatsächlich besitzen, um einen Gewinn zu erzielen.

Das bedeutet, dass Optionshändler unabhängig davon profitieren können, ob die Aktien-, Rohstoff- oder Devisenkurse steigen oder fallen.

In diesem Leitfaden erklären wir, wie der Optionshandel funktioniert, welche Risiken er birgt und wie erfahrene Anleger ihn anwenden können, um zusätzliches Einkommen aus Aktien zu erzielen.

Was ist eine Aktienoption?

Eine Aktienoption ist ein Vertrag über den Kauf oder Verkauf einer bestimmten Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis zu einem vorher festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft von ihrem Verkäufer. Sie sind bei Tradern beliebt, weil sie vergleichsweise weniger Anfangskapital erfordern als der Aktienhandel und die Möglichkeit bieten, größere Beträge zu verdienen.

Sie unterscheiden sich vom Aktienhandel dadurch, dass es komplett vom Käufer abhängt, ob der Kontrakt ausgeführt wird. Angenommen, Sie haben einen Optionskontrakt zum Kauf von 100 Aktien einer Aktie vor einem bestimmten Datum. Anstatt die Aktien zu kaufen und Maklergebühren zu zahlen, könnten Sie den Kontrakt einfach am Markt verkaufen und den Gewinn mit nach Hause nehmen.

In der Tat sind Optionshändler nur selten am tatsächlichen Kauf oder Verkauf von Aktien beteiligt – vielmehr erzielen sie Gewinne aus den Kursbewegungen der Aktien. Obwohl Aktienoptionen die beliebteste Art von Kontrakten sind, können Sie auch Optionen auf andere Vermögenswerte wie Indizes, Anleihen,exchange-traded funds und Rohstoffe handeln.

Suchen Sie nach der besten Optionshandelsplattform?

Es gibt keine einzelne Optionshandelsplattform, die für jeden die beste ist, da alle unsere Bedürfnisse unterschiedlich sind – und was für Sie das Beste ist, ist vielleicht nicht das Beste für jemand anderen. Denken Sie daran, dass wir nicht jedes Produkt auf dem Markt vergleichen, aber wir hoffen, dass unsere Tools und Informationen es Ihnen ermöglichen, Ihre Optionen zu vergleichen und die beste Handelsplattform für Sie zu finden.

Vergleichen Sie Optionen-Handelsplattformen

warning iconWarnung: CFDs sind komplexe Instrumente und beinhalten wegen der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. Zwischen 74 % und 89 % der Kleinanlegerkonten verlieren beim Handel mit CFDs Geld. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.
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Wie handelt man Optionen?

Die beiden Hauptbeteiligten an einem Optionskontrakt sind der “Käufer”, also die Person, die den Kontrakt erwirbt, und der Verkäufer des Kontrakts, der als “Schreiber” bezeichnet wird. Für welche Rolle Sie sich auch entscheiden, Sie müssen zunächst einen Broker finden, der den Optionshandel anbietet. Die Vergleichstabelle oben zeigt einige der Online-Handelsplattformen, die diesen Service anbieten.

Es gibt zwei Arten von Optionen, die Sie entweder kaufen oder schreiben können. Eine Call-Option gibt dem Käufer die Möglichkeit, Aktien vom Stillhalter zu einem bestimmten Preis (auch bekannt als “Ausübungspreis”) vor einem bestimmten Zeitraum oder dem Verfallsdatum” zu kaufen. Eine Put-Option ist das Gegenteil, bei der der Käufer einen Vertrag abschließt, um die Aktien innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu einem festgelegten Preis an den Stillhalter zu verkaufen.

Aus diesem Grund hofft der Käufer einer Call-Option darauf, dass die zugrundeliegenden Aktien im Preis steigen, während der Käufer einer Put-Option darauf wettet, dass die Preise fallen werden. Der Schreiber des Kontrakts hofft auf das Gegenteil.

Was können Sie mit Optionen handeln?

  • Aktien
  • Indizes
  • Rohstoffe
  • ETFs
  • Anleihen

Was ist der Preis eines Optionskontrakts?

Einer der wichtigsten Faktoren bei einem Optionskontrakt ist der Prämienpreis. Dies ist der Preis, den der Käufer an den Stillhalter für den Kontrakt zahlt und der auf einer pro-Aktien-Basis berechnet wird.

Nehmen wir als Beispiel an, Sie kaufen eine Call-Option für 100 Aktien von CBA mit einem Aktienkurs von $80 und einer Prämie von $0,40. Der Käufer muss zustimmen, den Aktienpreis von $80 zusammen mit dem Prämienpreis pro Aktie, insgesamt $8.040 ($80.40 X 100 Aktien) vor dem Verfallsdatum zu bezahlen.

Das bedeutet, dass der Käufer nur dann einen Gewinn erzielt, wenn der Aktienkurs vor Ende der Laufzeit über $80,40 steigt. Je näher das Verfallsdatum rückt, desto geringer wird der Prämienpreis im Verhältnis zum Aktienkurs, da dieser besser vorhersehbar wird. Wenn der Aktienkurs über $80,40 steigt, kann der Käufer den Optionskontrakt auf dem Markt verkaufen, ohne die Aktien zu kaufen, oder er kann die Aktien mit einem Preisnachlass kaufen. So oder so, der Käufer macht einen Gewinn.

Wie hoch sind die Brokergebühren für Optionen?

Die Maklergebühren für börsengehandelte Optionen sind in der Regel höher als beim Aktienhandel. Zum Beispiel beträgt der Startpreis für den Kauf von Aktien bei CommSec $10, während die Optionshandelsgebühr bei $34,95 beginnt. Wenn Sie eine ETO über CommSec kaufen und dann die zugrundeliegenden Aktien kaufen würden, würden Ihre gesamten Maklergebühren $44,95 betragen.

Bei den meisten Optionsgeschäften fallen jedoch keine Aktienmaklergebühren an, da der Käufer den Kontrakt in der Regel an den Markt zurückverkauft. Beim Optionshandel zahlen Sie nur dann eine Aktien-Brokerage-Gebühr, wenn Sie eine der folgenden Aktionen durchführen:

  1. Kaufen Sie eine Option und entscheiden Sie sich, Ihr Recht zum Kauf oder Verkauf der zugrunde liegenden Aktie auszuüben
  2. Verkaufen Sie eine Option und der Käufer übt sein Recht aus, den Basiswert zu kaufen oder zu verkaufen

Wie viele Aktien pro Kontrakt?

Aktienoptionen werden an der Börse in der Regel in Losen von 100 Stück notiert, und der angegebene Preis gilt pro Einheit der zugrunde liegenden Aktie. Zum Beispiel, wenn eine Aktienoption für AMP mit $0,30 notiert ist, kann ein Käufer einen Kontrakt mit 100 zugrunde liegenden AMP-Aktien für einen Preis von $30,00 kaufen – auch bekannt als die Prämie.

Warum handeln Menschen mit Optionen?

Es gibt mehrere praktische Möglichkeiten, wie der Optionshandel genutzt werden kann. Zum einen hat man durch das Eingehen eines höheren Risikos die Möglichkeit, höhere Gewinne zu erzielen, als dies durch den regulären Aktienhandel möglich wäre. Zum anderen kann er als “Versicherung” für Ihr Aktienportfolio dienen, indem er Verluste ausgleicht, wenn der Markt fällt.

Optionen können Gewinne verstärken

Obwohl es riskant sein kann, haben Optionen das Potenzial, einen viel höheren Gewinn zu erzielen, als wenn Sie einfach die zugrunde liegende Aktie gehandelt hätten. Das liegt daran, dass der Investitionspreis (die Prämie) viel kleiner ist als der Preis für den direkten Kauf von Aktien, aber Sie können in größerem Maße von deren Kursbewegungen profitieren.

Wenn Sie zum Beispiel glauben, dass der Aktienkurs von BHP steigen wird, könnten Sie Aktien des Unternehmens kaufen. Wenn Sie 100 Aktien zu $40 gekauft haben und der Preis auf $45 pro Aktie gestiegen ist, könnten Sie die Aktien mit einem Gewinn von $500 verkaufen, abzüglich der Maklerkosten. Ihr Anfangskapital von $4.000 hat sich auf $4.500 erhöht.

Andererseits, wenn Sie dieselben $4.000 verwendet hätten, um $1 Call-Optionen in BHP mit einem Ausübungspreis von $40 zu kaufen, hätten Sie das Potenzial, Gewinne von viel mehr Aktien zu verdienen. Da jeder Optionskontrakt 100 Aktien umfasst, hätten Sie 40 Kontrakte zu je $100 gekauft und insgesamt 40.000 Aktien gehalten. Wenn der Preis von BHP auf $45 steigt, steigt auch der Preis der Kontraktprämie, wenn auch um einen viel geringeren Prozentsatz (siehe unten).

Dieser Hebel bedeutet, dass Sie von dem Preisanstieg der Prämie auf 40.000 zugrundeliegende Aktien profitieren können, anstatt von dem Kursanstieg auf 100 Aktien im ersten Beispiel. Es ist wichtig zu beachten, dass Ihre Gewinne durch Optionen zwar deutlich höher sind, aber auch eventuelle Verluste verstärkt werden (siehe Risiken unten).

Optionen können Aktien vor Verlusten schützen

Mit Put-Optionen können Anleger ihre Aktien gegen einen Kursverfall absichern. Dies wird gemeinhin als “Absicherung” bezeichnet. Wenn zum Beispiel der aktuelle Preis der Telekom-Aktien bei $50,00 liegt und Sie glauben, dass er in der Zukunft niedriger fallen könnte, können Sie eine Put-Option kaufen, um die Aktien in der Zukunft für jeweils $50,00 zu verkaufen.

Wenn der Preis der Aktien in der Zukunft fällt, ist der Schreiber der Option verpflichtet, diese von Ihnen zu kaufen. Wenn der Preis der Aktie steigt, können Sie die Option einfach nicht ausüben. Bei dieser Strategie verlieren Sie höchstens die Prämie, die Sie ursprünglich bezahlt haben – Sie sind nicht verpflichtet, Ihre Aktien zu verkaufen.

Grundsätzlich können Sie eine Aktienoption auch nutzen, um sich einfach Zeit zu kaufen. Sie können den Transaktionspreis jetzt festschreiben und entscheiden, ob Sie in der Zukunft damit weitermachen wollen. Diese Strategie kann in Zeiten hoher Marktvolatilität sinnvoll sein.

Als Zusatzeinkommen aus Aktien

Wenn Sie der Meinung sind, dass der Preis der Aktien, die Sie besitzen, in der Zukunft stagnieren wird, können Sie auch Call-Optionen schreiben, um Ihr Einkommen zu erhöhen. Bei dieser Strategie glaubt der Käufer der Option, dass die Preise steigen werden und verpflichtet sich, die Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen.

Wenn jedoch (wie von Ihnen vorhergesagt) die Preise stagnieren oder fallen, wird der Käufer höchstwahrscheinlich sein Recht, die Aktien von Ihnen zu kaufen, nicht ausüben und Ihnen die gezahlte Prämie zusammen mit Ihren Aktien überlassen. Dies ist ähnlich wie bei der vorherigen Strategie, bei der Sie Ihre Verluste ausgeglichen haben, obwohl der Wert Ihrer Aktien gefallen ist.

Das Risiko besteht darin, dass Sie die Aktien zu einem niedrigeren Preis verkaufen müssen, als sie derzeit wert sind, wenn der Kurs der Aktien deutlich steigt.

Marktspekulation

Wie bei allen anderen handelbaren Finanztiteln kann man mit Optionen am Markt spekulieren. Der Preis einer Call-Option wird steigen, wenn der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers steigt. Umgekehrt wird der Preis einer Verkaufsoption genau das Gegenteil tun. Jeder Spieler – der Käufer und ein Verkäufer – wettet darauf, dass das Gegenteil eintritt.

Obwohl dieser Ansatz riskant ist und für neue Investoren nicht empfohlen wird, können Sie den Unterschied im Risiko und die geringeren Anfangskosten, die mit dem Optionshandel verbunden sind, nutzen, um Ihr Portfolio zu diversifizieren, obwohl Sie die komplexen Risiken von Optionen berücksichtigen müssen.

Welche Risiken sind mit Aktienoptionen verbunden?

Für Anleger ist es wichtig zu verstehen, dass Optionen ein reines Nullsummenspiel sind. Das heißt, bei jeder Transaktion macht eine der Parteien einen Gewinn auf Kosten der anderen Partei. Sie müssen sicherstellen, dass Sie die damit verbundenen Risiken vollständig verstehen.

Die Position, die Sie durch Optionen einnehmen, ist eine gehebelte Position. Als solche ist eine Veränderung des Optionspreises zwangsläufig überproportional zu einer Veränderung des Preises der zugrunde liegenden Aktie. Das Verhältnis dieser Veränderung wird durch den Begriff “Delta” dargestellt. Das Delta ist bei Call-Optionen positiv und bei Put-Optionen negativ.

Sie können Ihre gesamte Investition verlieren

Wenn sich der Aktienkurs in einer unvorhergesehenen Weise ändert, kann eine Option ihren Wert vollständig verlieren. Zum Beispiel sind Ihre Telekom-Optionen mit einem Ausübungspreis von $50,00 am Verfallstag wertlos, wenn der Aktienkurs nur noch $49,00 beträgt. Wenn Sie hier einen Kontrakt mit 100 Einheiten gekauft haben, hätten Sie die gesamte von Ihnen gezahlte Prämie verloren. Dies ist ein Verlust von 100%. Im Gegensatz dazu werden die Telekom-Aktien nie völlig wertlos werden, es sei denn, die Telekom geht in Konkurs.

Solange die Telekom flüssig bleibt, besteht immer die Möglichkeit, dass seine Aktien im Laufe der Zeit im Preis steigen. Da Optionen eine begrenzte Lebensdauer haben, sinken sie natürlich im Wert mit einer exponentiellen Rate, wenn sie sich ihrem Verfallsdatum nähern.

Während der potenzielle Verlust, den Sie als Käufer einer Option erleiden können, auf die von Ihnen gezahlte Prämie begrenzt ist, kann Ihr Verlust als Verkäufer unbegrenzt sein. Wenn der Käufer sich entscheidet, die Option auszuüben, sind Sie verpflichtet, den Kauf oder den Verkauf der Aktien zum vorgegebenen Preis zu liefern, unabhängig von deren Marktwert.

Die Botschaft für Anfänger ist, dass Optionen idealerweise als Ergänzung zu ihren aktuellen Aktienpositionen eingesetzt werden sollten. Eigenständige Positionen sollten nur nach Rücksprache mit einem Broker oder einem Finanzberater eingegangen werden.

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